外盤(pán)暴跌

上周一，外盤(pán)股市迎來(lái)了一波史詩(shī)級(jí)暴跌，亞太股市遭遇“黑色星期一”，尤其是日本股市的暴跌更是創(chuàng)造了歷史，日經(jīng)225指數(shù)8月5日較上一交易日下跌4451.28點(diǎn)，報(bào)31458.42點(diǎn)，跌幅高達(dá)12.4%，創(chuàng)下史上單日更大跌幅。

當(dāng)日，韓國(guó)股市兩大股指也雙雙觸發(fā)熔斷機(jī)制，其中，韓國(guó)綜合指數(shù)盤(pán)中一度暴跌超過(guò)10%，跌破2400點(diǎn)關(guān)口，觸發(fā)臨時(shí)停牌機(jī)制，印度、澳大利亞、新加坡、越南、馬來(lái)西亞等亞太市場(chǎng)主要股市也均遭波及。

當(dāng)日A股也沒(méi)能幸免，本來(lái)是一波很好的反彈趨勢(shì)被摁住了，跟著外盤(pán)一同下跌。

暴跌原因

暴跌主要是8月2日晚間，美國(guó)發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)引起的，美國(guó)勞工部8月2日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增11.4萬(wàn)人，低于預(yù)期的17.5萬(wàn)人，且較前值20.6萬(wàn)人大幅下滑；失業(yè)率升至4.3%，為2021年10月以來(lái)的新高。就業(yè)人數(shù)大幅度低于預(yù)期，失業(yè)率超預(yù)期的升高，使得市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，當(dāng)日美股率先下跌，之后亞太股市開(kāi)盤(pán)隨之暴跌。

美日現(xiàn)在正大打匯率戰(zhàn)，美國(guó)在不停地通過(guò)做空日元來(lái)使得日元資產(chǎn)暴跌，好在此后低價(jià)抄底日本的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。但是日本并沒(méi)有任其宰割，而是出手保日元匯率。

日元從去年開(kāi)始，一路貶值，這主要是受到美聯(lián)儲(chǔ)加息以及日本負(fù)利率的政策影響，但是日本政府不愿意日元一直貶值，所以日本央行在外匯市場(chǎng)也在出手應(yīng)對(duì)。

6月27日至7月29日期間，日本政府與央行動(dòng)用了約5.5萬(wàn)億日元干預(yù)匯市。并且在7月31日，日本央行宣布加息，以此來(lái)促使日元升值。

從結(jié)果來(lái)看，日元在短期內(nèi)確實(shí)升值了不少，由上圖可以看出，從7月11日到8月5日，日元快速升值。而巧合的是，日本股市也是在這段時(shí)間，從歷史更高點(diǎn)快速下跌到近期的低點(diǎn)。

但這種看似是巧合，其實(shí)是日本政府保匯率放棄股市的結(jié)果，在金融戰(zhàn)爭(zhēng)上，日本還完全不是美國(guó)的對(duì)手。我們此前說(shuō)過(guò)，美國(guó)本輪加息，沒(méi)有像以往那樣在全世界收割足夠多的利潤(rùn)，現(xiàn)在只能把矛頭指向日本，想在降息前收割一波日本來(lái)彌補(bǔ)自己。

但日本并不愿意被白白收割，也在抵抗，但日本終究沒(méi)有那么大力量與美國(guó)抗衡，所以日本只能保匯率放棄股市，避免在經(jīng)濟(jì)上損失更多。

雖說(shuō)日本股市在暴跌后有所反彈，但是美國(guó)做空日元的行動(dòng)還未結(jié)束，接下來(lái)日元匯率還要下跌，美國(guó)可能會(huì)在之后加大行動(dòng)力度，甚至后期可能會(huì)出現(xiàn)日元匯率與日本股市雙雙下跌的局面。

投資顧問(wèn)：吳洋洋 

證券編號(hào)：A0840624010029

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